تجمیع کننده نقدینگی صرافی غیرمتمرکز

آفتاب نیوز :

وان اینچ یک جمع آورنده صرافی است که صرافی های غیرمتمرکز را اسکن می کند تا پایین ترین قیمت های ارز های دیجیتال را برای معامله گران پیدا کند و با توکن INCH۱ که توکن کاربری و حاکمیتی آن است قدرت می گیرد. وان اینچ INCH۱ برای تأمین مدل “حکمرانی آنی” غیرمتمرکز پلتفرم استفاده می شود و امکان استخراج نقدینگی از طریق سهام گذاری را فراهم می آورد.

لازم است بدانید که تجربه خرید و فروش وان اینچ در صرافی هایی مانند نیپوتو به کاربران این فرصت را می دهد که از قیمت های مناسب و کارمزد های پایین بهره مند شوند. 

مزایای پروتکل وان اینچ

وان اینچ به عنوان یک تجمیع کننده نقدینگی را در صرافی های غیرمتمرکز (DEX) جمع آوری می کند تا پایین ترین قیمت های ارز های دیجیتال را برای معامله گران پیدا کند. برای درک ارزش وان اینچ به یک درک کلی از بازار ها به ویژه ارز های دیجیتال نیاز دارید. بازار های ثانویه که به عنوان صرافی ها نیز شناخته می شوند نقش حیاتی در اکوسیستم دارایی های دیجیتال ایفا می کنند و انتقال توکن ها بین طرفین را تسهیل می کنند. صرافی های ارز دیجیتال به دو دسته تقسیم می شوند: 

صرافی های متمرکز (CEXs) از دفتر های سفارش برای مطابقت بین خریداران و فروشندگان در بازار آزاد استفاده می کنند. این پلتفرم ها دارایی های شما را در یک کیف پول مبتنی بر صرافی نگه داری می کنند. در مقابل صرافی های غیرمتمرکز از قرارداد های هوشمند خوداجرایی برای مطابقت و اجرای معاملات بین خریداران و فروشندگان استفاده می کنند و از زیرساخت غیرکاستودی بهره می برند.

با این حال در حالی که صرافی های غیرمتمرکز امنیت و خودمختاری بیشتری ارائه می دهند کمبود نقدینگی می تواند منجر به پدیده ای به نام «اسلیپیج» شود که ناکارآمدی در قیمت گذاری دارایی ها است و تفاوتی بین قیمت مورد انتظار یک معامله و قیمت واقعی آن زمانی که اجرا می شود ایجاد می کند. تجمیع کننده خایی مانند وان اینچ به دنبال عمیق تر کردن استخر های نقدینگی با اسکن یک سری DEX ها برای پیدا کردن پایین ترین قیمت بازار به منظور تسهیل یک معامله هستند. با تجزیه و تحلیل تفاوت های عملکردی بین صرافی های متمرکز و غیرمتمرکز می توانیم تأثیر وان اینچ بر نقدینگی را بهتر درک کنیم.

چرا صرافی های غیرمتمرکز کمبود نقدینگی دارند

صرافی های متمرکز فعالیت های تجاری را در یک بازار مرکزی واحد تجمیع می کنند. مزیت این زیرساخت این است که کاربران به تعداد بیشتری از شرکای تجاری دسترسی پیدا می کنند. وقتی خریداران و فروشندگان بیشتری جمع می شوند معامله گران می توانند به راحتی وارد (خرید) یا خارج (فروش) موقعیت ها شوند و در قیمت های مطلوب بازار معامله کنند. از این رو سرمایه گذاری های آنها نقدینگی بیشتری دارند و به راحتی قابل تبدیل هستند. نقدینگی عمیق مطلوب است زیرا به معامله گران اجازه می دهد که نسبت به تحرکات بازار چابک و پاسخگو بمانند. به طور خلاصه نقدینگی به محافظت در برابر فشار منفی بازار کمک کرده و بهبود تحرک پول را فراهم می آورد.

در مقایسه با صرافی های متمرکز پروتکل های صرافی غیرمتمرکز از استراتژی های مختلفی برای اطمینان از نقدینگی بدون نیاز به یک نهاد مرکزی استفاده می کنند. در غیاب دفتر های سفارش و موتور های تطابق بسیاری از پلتفرم های DEX از بازارسازان خودکار (AMM) برای تسهیل معاملات از طریق استخر های نقدینگی استفاده می کنند. این استخر ها با استفاده از قرارداد های هوشمند عمل می کنند که شرایط هر جفت ارز معاملاتی را تعیین می کنند. با این حال از آنجا که این معاملات به صورت درون زنجیره ای انجام می شوند تحت تأثیر هزینه های کارمزد متغیر قرار می گیرند. در زمان های شلوغی شبکه کارمزد به سرعت افزایش می یابند که باعث دلسردی از فعالیت های معاملاتی و فشار منفی بر نقدینگی می شود.

علاوه بر این بسیاری از شبکه های بلاک چین نمی توانند حجم معاملاتی لازم برای دستیابی به عمق نقدینگی موجود در صرافی های متمرکز را پشتیبانی کنند. در حالی که پلتفرم های غیرمتمرکز مانند Binance Chain و Solana با استفاده از سواپ های اتمی از هزینه های بالای کارمزد در شبکه اتریوم اجتناب می کنند آنها از توکن های ERC-۲۰ پشتیبانی نمی کنند که این مسئله مشکل ساز است با توجه به اینکه اکثریت بزرگ ارز های دیجیتال در حال حاضر به این استاندارد پایبند هستند. به طور کلی این نواقص ذاتی در صرافی های متمرکز نیاز به پروتکل هایی مانند وان اینچ را برجسته می کند.

وان اینچ چگونه نقدینگی را عمیق تر کرده و اسلیپیج را کاهش می دهد

اسلیپیج زمانی رخ می دهد که حجم معاملاتی ناکافی منجر به خرید یک دارایی به قیمتی بالاتر از آنچه که در ابتدا مورد نظر بود یا فروش یک دارایی به قیمتی پایین تر از آنچه که در ابتدا مورد نظر بود شود. پروتکل وان اینچ نقدینگی را در پلتفرم های DEX جمع آوری می کند تا نقدینگی DEX را عمیق تر کرده و اسلیپیج سفارشات را کاهش دهد.

به عنوان مثال فرض کنید یک سرمایه گذار نهادی بخواهد ۱۰۰۰ بیت کوین را به قیمت ۵۰.۰۰۰ دلار برای هر بیت کوین خریداری کند. با این حال تنها ۵۰۰ بیت کوین در این صرافی غیرمتمرکز خاص در دسترس است وقتی که سفارش خرید به بازار آزاد وارد می شود. در نتیجه صرافی به سفارش فروش بعدی با قیمت ۵۰.۵۰۰ دلار برای هر بیت کوین می رود. در این حالت خریدار ۲۵۰.۰۰۰ دلار بیشتر از آنچه که در ابتدا قصد داشت پرداخت کرده است (۵۰۰ دلار به ازای هر بیت کوین × ۵۰۰ بیت کوین) و این اسلیپیج است. پروتکل وان اینچ با ادغام فعالیت های تجاری در چندین پلتفرم و در نتیجه تجمیع نقدینگی و کاهش ناکارآمدی های بازار مانند اسلیپیج به جلوگیری از این سناریو کمک می کند.

اکوسیستم توکن های وان اینچ

نقدینگی در وان اینچ همچنین با پروتکل نقدینگی وان اینچ که یک AMM است و از تعادل های مجازی برای کاهش ضرر موقت استفاده می کند تقویت می شود. کاربران می توانند با ارائه توکن ها به عنوان نقدینگی در پلتفرم وان اینچ از مزایای آن بهره مند شوند فرآیندی که به آن “استخراج نقدینگی” گفته می شود که در آن معامله گران دارایی هایی مانند اتریوم را به یک استخر خاص ارائه می دهند آن را قفل می کنند و به عنوان سود توکن بومی وان اینچ کسب می کنند. این مدل مشابه توکن های بومی DEX مانند UNI از Uniswap است و به تأمین نقدینگی مبتنی بر جامعه انگیزه می دهد.

علاوه بر تأمین پروتکل نقدینگی AMM ۱inch توکن وان اینچ برای مسائل حاکمیتی پروتکل استفاده می شود. این توکن به عنوان یک توکن حکمرانی حقوق رأی برابر در مدیریت حکمرانی غیرمتمرکز وان اینچ را فراهم می کنند. 

اکوسیستم توکن وان اینچ همچنین شامل توکن Chi Gastoken است که یک توکن کاربردی است که کاربران می توانند از آن برای پرداخت هزینه های تراکنش استفاده کنند. Chi Gastoken یک توکن ERC-۲۰ توکنیزه شده است که به هزینه گاز در اتریوم وابسته است و کارایی را در شبکه افزایش می دهد. 

حکمرانی آنی صرافی وان اینچ

بنیاد ۱inch ادعا می کند که حکمرانی آنی مالکیت بیشتری برای دارندگان پلتفرم فراهم می کند زیرا به همه اجازه می دهد در فرآیند حاکمیتی شرکت کنند هر رأی اهمیت دارد و هیچ مزیتی برای دارندگان خاص توکن وجود ندارد. با وجود اینکه اکوسیستم DeFi به سرعت در حال گسترش است وان اینچ به خوبی خود را متمایز کرده و دسترسی یکپارچه ای به صرافی های غیرمتمرکز و توکن های مختلف فراهم می آورد.